부자의 주식투자는 단순하고 명확하다. (슈퍼개미 이주영)

투자의 성공에 첫 걸음은 가면 갈수록 투자를 단순하게 생각해야 한다는 것이다. 어렵고 복잡하게 생각할수록 미래에 대한 불안감이 커지고 그렇게 되면 공포심도 커져 투자를 제대로 이어갈 수 가 없다. 그렇다면 어떻게 투자를 단순하게 할 수 있는지 알아보자.

 

주식에 가격과 가치는 일치하지 않는다

가격과 가치는 당연히 일치하지 않는다. 왜냐면 우리는 주식시장에 있기 때문이다. 시장에서 가격이란 수요와 공급으로 이루어져 있기 때문에 가격은 이 수요와 공급에 따라 달라지게 된다. 예를들어 가치가 1,000원인 제품이 있다고 했을때 공급보다 수요가 많으면 1,000원의 제품 가격은 2,000원이 되어도 수요가 많아 팔릴 수 있다. 곧 가격은 가치에 비해 높아질 수 있는 것이다.

시장에서의 가격이란 수요와 공급에 의해 결정된다.

 

 

 

 

 

 

 

가치는 무엇으로 이루어져 있는가

우리가 주식을 한다고 하면 A라는 회사의 100%인 지분 중 0.001% 혹은 0.0001%의 지분을 떼오는 것이다. 투자를 한다는것은 기업의 지분을 소유한다는 말이기 때문에 기업이 어떤 가치를 보고 투자할지 결정해야 한다. 주식을 할 때 기업과 동업을 하는 마음으로 하라는 말이 여기서 나온 것이다. 3가지로 이루어진 기업의 가치에 대해 알아보자

 

 

 

 

 

기업의 가치는 1. 수익성, 2. 자본∙자산의 안정성, 3. 미래의 가능성 이렇게 3가지로 이루어져 있다.

 

만약 시가총액이 100억인 회사의 주식을 1%를 샀다고 가정하고 수익성, 안정성에 대해 알아보자

 

1. 수익성

시가총액이 100억인 회사가 1년에 5억의 영업이익을 낸다면 1년에 5%의 수익이 난다는 뜻이다.  시중 금리가 1~1.5% 인데 이 기업에 투자하면 연간 5%의 수익이 날 수 있으니 투자할만 하다. 

 

2. 자본∙자산의 안정성

주식은 100억 짜리 회사인데 알고보니 자산이 200억이다. 그렇다면 1억을 사는 순간 200억의 자산의 1%를 소유할 수 있으니 1억을 투자하자마자 이론상 1억을 벌게된다. 

 

3. 미래의 가능성

수익성도 안나고 자본도 별로 없지만 미래의 가능성이 크다면 투자할만 하다. 예를들어 코로나 백신을 개발할 가능성이 있다고 하면 미래의 수익성은 폭발적으로 늘어날 것이다.

 

 

 

 

투자는 리스크 관리이다

수익성, 자산의 안정성, 미래의 가능성 이 3가지를 누구도 예측할 수 없기 때문에 투자는 기본적으로 위험관리이다. 이것을 꼭 명심하고 투자에 임해야한다. 미래를 정확히 예측할 수 없기 때문에 주식은 기본적으로 위험관리(리스크 관리)이다.

 

1. 수익성을 기대하고 투자할 때

2020년에는 10억을 벌었고 2021년에는 15억을 벌거라고 예상했는데 만약 7억을 벌었다면 주가는 폭락한다.

 

2. 자본과 자산의 안정성에 투자할 때

시가총액이 100억이고 자본과 자산이 200억이어서 투자를 했는데 2020년에 적자가 20억이 났고, 2021년에 적자가 50억이 났다고 하면 자산이 200억인게 의미가 없다. 이렇게 되면 실제 자산의 가치는 200억이 안될 수 도 있다. 망하는 기업의 자산은 땡처리가 된다.

 

3. 미래의 가능성에 투자할 때

미래의 가능성이 더 위험한 투자다. 잘될거라고 생각했지만 잘 안될 수 있기 때문이다.

 

 

수익성이 높고 자산이 안정적이며 미래의 가능성까지 있는 기업에 투자를 한다면 100% 성공한 투자가 된다. 우리나라에서는 삼성전자가 수익성과 안정성 그리고 미래의 가능성까지 갖춘 기업이라고 할 수 있다. 하지만 이런 주식은 거의 없다. 그러니 우리가 주식에 투자할 때 수익성, 자본∙자산의 안정성, 미래의 가능성 이 3가지 중 하나를 선택해야만 한다.

 

가치와 가격은 시장에서 분리가 된다. 지분의 가치에 대해 수익성에 투자할지, 자산의 안정성성에 투자할지, 미래의 가능성에 투자할지 이걸 구분해서 투자해야한다. 그래야 투자를 명확하게 하는 하나의 기준이 될 수 있다. 

 

 

 

출처 - 이주영 슈퍼개미 유튜브 https://youtu.be/8XxFPLwNNyI

 

[주식 공부] 주식초보 3가지는 확인하자! (슈퍼개미 이주영)