[주식 공부] '긴축 이슈' 일단 제동, 또 바뀌는 시장 (2021년 5월 15일)

머니올라, 염블리의 비밀노트

2021년 5월 15일 - '긴축 이슈' 일단 제동, 또 바뀌는 시장

Q1. 이번 주 증시, 사상 최고치 찍은 이후 약세로 바뀐 이유는?

Q2. 물가 상승 > 美장기금리 1.7% 육박... 금리 상승은 상수 아닌가?

Q3. 물가 오름세, 금리 상승에 연준의 대응은 어떨까?

Q4. 원/달러 환율 '달러 강세 국면'... 외국인 매도세 당분가 지속될까?

Q5. 외국인, 삼성전자 공매도 칠 정도로 어둡게 보는 이유는?

Q6. 'K-반도체 510조 투자/세제 금융 혜택 제공"... 시장의 반응은?

Q7. 반도체 EUV 장비 업체 ASML, 국내에 투자한다는데 효과는?

Q8. 연기금 등 기관 매도세 완화, 증시에 긍정적 요인 아닌가?

Q9. 연기금 등 기간 어떤 종목을 팔고 어떤 종목을 사고 있나?

Q10. 외국인들이 많이 매수한 종목은?

Q11. 이번 주에 많이 오른 업종은?

Q12. 가치주중에서도 추가 상승 여지가 있는 업종은?

 

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Q1. 이번 주 증시, 사상 최고치 찍은 이후 약세로 바뀐 이유는?

• 최대 변수는 긴축 이슈... 월요일 긴축 이슈 풀리면서 최고치 경신
• 美 4월 고용지표 부진 > 긴축 이슈 해소/기술주 급등 > 국내증시 상승
• 고용지표 부진은 일시적 해석 + 인플레 우려... 美 기술주 폭락
• 나스닥 약세 / 모건스탠리 'IT 피크아웃 (peak out 이익하락)' 보고서에 반도체주 폭락
• 이번 주 증시 하락 요인 1 - 외국인, 반도체 등 IT주 집중 매도
• 이번 주 증시 하락 요인 2 - '대만, 코로나 봉쇄 루머'에 대만시장 급락
• 증시 하락 배경은 긴축 공포... '공급부족 > 물가 상승 > 금리 인상' 시나리오 우려

 

Q2. 물가 상승 > 美장기금리 1.7% 육박... 금리 상승은 상수 아닌가?

• 3월 美 국채금리 급등으로 주가 급락... 증시 4월 이후 금리에 적용
• 최근 긴축 이슈, 수요회복 아닌 공급부족의 영향이어서 심각
• '비용 견인 인플레이션'은 위험... 최근 물가오름세 원자재가 상승 탓
• 공급 부족이 부른 긴축 이슈에 공포 확산... 나스닥 급락
• 원자재 가격 인하/공급 정상화 되면 긴축 이슈 해소
• 중국 정부 '경고'에 철광석 가격 폭락... 14일(금) 증시 반등
• 원자재 등 공급 부족 '단시일 해소 vs 장기화' 의견 분분... 증시 등락 거듭

 

Q3. 물가 오름세, 금리 상승에 연준의 대응은 어떨까?

• 비관론(긴축 공포) vs 낙관론(연준 신뢰) 팽팽... 시장 갈팡질팡
• 시장 '빠른 긴축' 우려... 연준 '신중한 움직임' 보일 것
• 미국 퇴직연금이 많이 들어가 있는 주식 > 이 자금이 충격을 받으면 소비가 줄고 > 경제 충격을 줄 수 있다
• 연준, 경제 정상화 확인 때까지 '인내'할 것으로 전망
• 연준, 9월 FOMC 때 테이퍼링 언급할 듯... 시장 이미 반영
• 테이퍼링은 양적완화(돈 풀기) 축소일 뿐... 금리인상은 2023년 이후
• 2011년 물가 4% ↑ 현재와 유사... 금리인상 4년 뒤 2015년 시행
• 연준, 물가 4% 상승에 금리인상 나서지 않을 듯
• 7~8월 물가 높으면 긴축 우려... 하반기 물가는 꺾일 전망

 

Q4. 원/달러 환율 '달러 강세 국면'... 외국인 매도세 당분가 지속될까?

• 긴축 우려에 달러 일시적 강세... 1150원대 가능성 높지 않아
• 'IT 수익률 약화' 오해 풀려야 외국인 매수세로 전환할 듯
• 국내 IT주, 외국인 매도세 속 개인투자자들 대량 매수

 

Q5. 외국인, 삼성전자 공매도 칠 정도로 어둡게 보는 이유는?

• 외국인 삼성전자 매도 이유 1 - 대만 TSMC 4월 매출 감소
• TSMC 4월 매출 약화, 스마트폰 비수기 따른 계절성
• 외국인 삼성전자 매도 이유 2 - "긴축 우려 IT에 매우 불리" 판단
• 글로벌 4위 D램 업체 '난야' 4월 매출액, 전달 보다 15.4% 증가
• 2분기 매출액, 삼성전자 10%, SK하이닉스 13.2% 증가 추정
• 2, 3분기 실적 호조세 전망 불구 반도체 주가 급락 상태

 

Q6. 'K-반도체 510조 투자/세제 금융 혜택 제공"... 시장의 반응은?

• K반도체 부정적 시각 - 거액 투자로 공급과잉 야기
• K반도체 투자, 대부분 파운드리(비메모리) 집중
• '2018년 슈퍼사이클 종식' 트라우마... 외국인, 반도체 투자증설 우려
• TSMC 미국에 110조 투자 공언... 삼성전자 투자 부족이 리스크
• K반도체 증설, 소재 / 부품 / 장비주에 호재
• 반도체 빅사이클 초기 국면... "소부장 끝났다" 평가는 성급한 결론

 

Q7. 반도체 EUV 장비 업체 ASML, 국내에 투자한다는데 효과는?

• 세계 1위 노광장비기업 ASML, 경기 화성에 '국자외선(EUV) 단지' 조성
• ASML 국내 진출, 삼성전자 / SK하이닉스에 '업무 효율화' 호재

 

Q8. 연기금 등 기관 매도세 완화, 증시에 긍정적 요인 아닌가?

• 연기금 국내주식 비중 상한 확대... 매도세 완화
• 연그금, 국내시장 급락 막는 '지지대 역할' 기대

 

Q9. 연기금 등 기간 어떤 종목을 팔고 어떤 종목을 사고 있나?

• 이번 주 기관 매수 종목
• 1. 삼성바이오 / 2. 현대차 / 3. 대한항공 / 4. CJ제일제당 / 5.기아 / 6. 휠라홀딩스 / 7. S-OIL / 8. 현대위아 / 9. KT / 10. 코웨이 / 11. 컴투스

 

Q10. 외국인들이 많이 매수한 종목은?

• 이번 주 외국인 매수 종목 - 실적 좋은 기업 위주로 매수
• 1. 엔씨소프트 / 2. SKT / 3. 삼성화재 / 4. 호텔신라 / 5. KT / 6. 신세계 / 7. 고려아연 / 8. 휴젤 / 9. 한화에어로스페이스 / 10. 아모레퍼시픽

 

Q11. 이번 주에 많이 오른 업종은?

• 이번 주 상승 업종 - 원자재 관련주, 코로나 이후 경기회복주 상승
• 1. 생명보험(7%) / 2. 항공(7%) / 3. 보톡스(5%) / 4. 통신(4.5%) / 5. 음식료(4.5%) / 6. 백신업체(4%) / 7. 카지노 (3%) / 8. 비철금속(2.5%) / 9. 철강(2.4%)

 

Q12. 가치주중에서도 추가 상승 여지가 있는 업종은?

• 이번 주 경기민감주, 음식료 강세... 인플레 수혜주
• 인플레 우려에 '원료 가격 전가 가능한 가치주' 상승
• 원자재 가격 하락할 경우 '인플레 수혜주' 비중 축소 바람직

 

 

 

 

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출처 - https://youtu.be/9yQWjzZMXCk